近年来，银行推出的个人理财业务，在中国发展迅速。中国银行业监督管理委员会认为，中国理财资金投资对象逐步扩大，理财产品结构日益复杂。由此导致的市场风险、操作风险和策略风险也呈现上升的态势。
　　为此，银监会今天发出提示说，理财产品的名称应避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。商业银行应避免使用蕴含潜在风险或易引发争议的模糊性语言。
　　银监会称，理财产品的设计应强调合理性，应尊重和保护金融消费者的权
　　益，特别是知晓理财产品风险特征的权益。理财产品的风险揭示应充分、清晰和准确。
　　银监会要求商业银行在与客户签订合时，应明确约定与客户联络和信息传递的方式，明确相关信息的披露方式，避免使客户因未及时获知信息而错过资金使用和再投资的机会。
　　在营销过程中，商业银行不能将理财产品当作一般储蓄产品，进行大众化推销。银监会称，对不恰当的客户进行的产品销售或推销行为，商业银行应及时纠正或停止。
　　银监会还指出，各商业银行应加强对理财业务市场风险的管理，避免理财业务的不公平竞争，杜绝利用搭配销售和捆绑销售进行高息揽存等不公平竞争。来源：股票发行价,市价

　　美欧资本市场本就引人遐想，近年来美欧经济触底反弹，美联储和欧洲各国央行加息连连，更是推动境外投资收益水涨船高。而扛着大把人民币、对境外收益“分外眼红”的中国境内投资者，却一度只能蹲在人民币资本项目限制的“三八线”外，“把酒问青天，不知境外投资，松绑是何年”。
　　4月13日公布的央行5号令，定下了个人投资者可以委托银行、基金、保险等金融机构进行境外理财的基调，18日有关银行代客境外理财的实施细则便闪亮登场，正式为个人境外理财破冰和保驾护航。
　　境外理财的大门已打开，很多投资者对其收益心驰神往，但对人民币升值和境外市场操作风险顾虑重重。监管当局和业内人士的专业阐释表明，尽管存在汇率和操作风险，境外理财的投资价值依然令人期待。
　　虽然银行代客境外理财已松绑，但人民币升值风险和对境外金融市场的陌生感，让众多梦想分享境外收益的投资者徘徊难决。事实上，尽管存在汇率和操作风险，境外理财的投资价值依然令人期待。
　　尽管存在汇率和操作风险，境外理财的投资价值依然令人期待来源：股票分红是否纳税

　　近期不少读者询问，美联储暂停加息，稳定收益类的美元理财产品收益率明显下降，到底是期限长的好，还是期限短的好？这类美元理财产品是否还适合投资？其实，目前银行外汇理财产品中，有些产品还是不乏吸引力。
　　联储加息预期不高
　　自从美联储在8月份暂停加息以来，各银行的稳定收益类美元理财产品的收益率明显下滑。暂停加息前，1年期美元产品收益率超过5.4%的很常见，现在已几乎看不到5.3%以上的年收益率了。
　　究其原因，主要是市场对美联储加息预期减弱，甚至有机构预测2007年起，美联储可能还会减息。美联储于9月20日召开政策会议，市场人士多认为美联储将在此次会议上维持利率于5.25%不变。摩根大通调整对美联储利率决策的预期，目前认为美联储将维持利率不变直至2007年3月，随后会在2007年底前将利率稳定在6%，其原先的预测为其在今年年底前将维持利率不变。道琼斯调查显示，交易商预期中值为，美联储9月、10月和12月会议将保持基准利率为5.25%不变，近半数的交易商预期美联储将于2007年中降息。因此，国内银行推出的稳定收益类理财产品收益率也就很难维持在高位了。
　　协议存款掌握主动
　　尽管目前沪上的美元理财产品收益率普遍下滑，但是并不代表现有的美元理财产品没有“金子”，比如协议存款就值得投资者关注。记者发现，平安银行9月份在售的“平安储蓄”协议存款，利率与8月份相同。13个月期的储蓄期，根据起存金额不同，产品的年收益率分为4档：最低存入金额在5千美元及以上、1万美元以下的，年利率为4.6%；最高存入金额在10万美元及以上的，年利率为5.3%。这一收益率水平目前在沪上的确少见。
　　更重要的是，投资者都知道，当收益率预期继续下滑的时候，购买长期产品合算，但是现有银行推出的外汇理财产品，几乎都把提前终止权控制在自己手里，而客户没有提前终止权。也就是说，尽管投资者购买的是长期产品，但是一旦市场收益率继续下降，银行很可能提前终止，将长期产品变为短期产品。而协议存款银行不可以提前终止，投资者自存款起息日起的3个月后，可以全额提前支取，并获得相应的定期存款利息。这样就将主动权掌握在客户自己手里了，不管将来美元理财市场收益率是上升还是下降，投资者都可以进退自如。来源：外汇投资分析建议

　　国内银行美元理财产品的年收益率平均在3.5%左右，而人民币理财产品年收益率在2%左右。
　　从今年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。而银行外汇牌价也立即应声下浮，美元现钞买入价从此前的8.21左右调整为8.04左右；就在第二天(7月22日)，中国人民银行又上调了境内美元、港币小额存款利率。其中，一年期美元存款利率上限提高0.5个百分点，调整后利率上限为1.625%。
　　手中持有美元的人们，对这两条消息的反应有些矛盾：一方面，人民币升值了，手中美元就显得不值钱；另一方面，美元利率一直在上调，超过人民币的定期储蓄利率是迟早的事。手中美元是换成人民币还是继续持有，到底哪个更划算？外汇理财该如何选择呢？
　　■别轻易兑换手中美元
　　招商银行北京分行外汇首席分析师刘维明向记者强调：此次人民币的升值不是一次简单的升值，而是一次机制的质的改变。目前这一篮子货币的具体构成、权重等因素都还是个未知数，而与其的挂钩也将随着市场不断调整。另外，美元一买一卖之间有将近1%的价差，也需要个人承担。因此，没必要盲目结汇。
　　工行外汇专家肖雄文表示，目前是否把美元兑换成人民币的基本原则是，如果您存款的目的是用于投资，包括教育投资(如留学费)，结汇就没有很大的必要，因为外汇保证金投资渠道更广，收益率更高，对于外汇的使用者来讲无所谓贬值。如果您存款的目的是用于消费，比如购房、买车，那就没有必要持有外汇，换成人民币使用更方便，毕竟人民币还有升值的预期存在。
　　“目前建议别轻易地兑换美元。”刘维明建议说。“从中期来看，美元强势还将继续保持，现在没有必要急于兑换成欧元或者其他币种。从这两天的观察来看，对外汇市场的影响不大，虽然此前亚洲货币市场出现了对美元的上升，但是没有超过这个正常的范围，而目前人民币升值的幅度比较小，而且属于制度改革的性质，所以不会造成亚洲货币一定升值的局面。”来源：二级市场

　　最近一段时间，许多投资市场都纷纷趋冷，但外汇保证金投资理财却一直是市场的热点之一。由于美元汇率持续下跌，美联储从去年起又不断加息，给投资者创造了许多不错的投资获利机会。
　　现有的外汇保证金投资方式除了定期储蓄外，主要分为三大类：炒外汇、期权型存款和外汇理财产品。炒外汇俗称“外汇宝”，是通过低买高卖外汇来实现获利的一种外汇保证金投资方式。“外汇宝”推出时间早，是市场上相当流行的投资方式，但风险较大，本金并不保障，投资操作需要一定的知识和时间，盲目进入很容易被“套”，属于需“量力而行”的一类投资方式。
　　外汇理财产品恰恰相反，虽然推出的时间不长，但是最适合大部分不具备专业知识的普通投资者。这类产品通常本金完全保障，投资者在承担了有限的风险后，即可获得高于普通存款的收益。不过外汇理财产品都有一定的期限，投资者一般不可提前支取本金，由此必然将牺牲一定的资金灵活性，因此，这种外汇理财方式需要投资者根据自己未来的资金使用情况合理安排投资计划。
　　根据近期汇市特点来判断，目前开展外汇理财产品和期权型存款投资较为理想，而外汇宝的操作难度则有所增加。先说外汇理财产品：相对国际市场利率，国内的美元存款利率仍然很低，但外汇理财产品的收益率却能跟随国际市场利率稳定上升。
　　另外，如今的外汇理财产品大都期限较短，收益率又能保持较高水平，投资者在稳定获利的同时还能拥有一定的资金流动性。而期权型存款，它虽不保本，但年收益率通常能达到10%以上，如果操作时机选择合适，同样是一种期限短、收益高且风险有限的理想外汇保证金投资方式。至于外汇宝，由于很难判断美元走势，长线投资的获利程度已没有去年那么可靠，而短线投资的收益空间也已大幅缩窄，显然优势不如前两种产品那么明显。
　　综上所述，对于大部分既要忙于工作，又想开展外汇理财的普通投资者而言，外汇理财产品和期权型存款应是不错的选择，因为进行这两类外汇保证金投资既无需花费很多时间与精力，又能获得较丰厚的回报。而那些闲暇时间较多、市场经验又丰富的投资者，不妨继续开展外汇宝投资，因为虽说近期外汇宝的操作难度有所增加，但对于有着较强实战经验与能力的投资者来讲，高风险也意味着高回报。
　　需要提醒广大外汇保证金投资者注意的是不论选择何种外汇保证金投资方式，都要具备一定的风险意识，尤其是不可只盯着

　　 从货币税和国际货币税说起货币税也称为铸币税，是货币发行者凭借其发行特权所获得的货币面值与发行成本之间的差额，是源于货币创造而获取的财政收入。当货币流通超越国界后，就产生了国际货币税———国际货币税是一国因其发行货币为它国所持有而得到的净收益。持有外国货币做储备，就等于向外国政府交纳一种“货币税”或“铸币税”。
　　历史上首先受益于国际货币税的国家是英国。虽然由于英镑本身坚持按固定比率兑换黄金，从而英镑标准建立在黄金标准基础上，但是并不是所有的国际支付手段(英镑)都有足额的黄金为基础。也就是说，黄金只是一种必要的后备手段和对英国国家信用的补充保证。其他国家持有的超出英国黄金储备的英镑数量，就是英国向这些国家征收的国际货币税。
　　二战以后，征收国际货币税的特权转移到美国。在布雷顿森林体系下，美元虽然以黄金兑换为基础，其向全球其他国家征收国际货币税的本质，同二战以前的英镑是一样的。超过美国黄金储备的境外美元发行，在扣除美国向这些持有美元储备国支付的利息之后，都是美国向全球其他国家征收的国际货币税。
　　征收国际货币税引发“特里芬”难题为了使美元走出美国境外流通领域，美国必须用其创造的货币购买其他国家的货物、或者到国家投资等方式，货币发行的效用和收益留在美国———这样就必然带来美国的国际收支逆差。
　　因此，才有了布雷顿森林体系下著名的“特里芬难题”:既然美元成为了国际储备货币，那么世界经济和贸易的发展就必然导致对美元需求的不断增长；要满足这一需求，美国必须保持长期的国际收支逆差，以使美元持续流入外国，但是这又必然导致美元币值的不稳；如果美国维持国际收支平衡，以稳定美元币值，又不能满足国际经济交易对美元的需求，那么世界经济将陷入通货紧缩。
　　其实“特里芬难题”之所以存在，是因为国内货币税和国际货币税的本质区别，是因为美国承担了全球货币创造者和国际货币税征收者的角色，却没有履行类似于国内货币税征收者所履行的公共职责———这既不是一个双向流动、完整的商业循环，也不是一个双向流动、完整的财政循环，而是一半商业循环得到的资金变成另一半美国的财政循环。来源：年轻白领的完美理财告白

　　一些内地的投资者对于海外成熟股市开始关注。应对这种需求，近期发行的外汇理财产品纷纷盯准了这一投资领域。
　　东亚理财：股市涨跌都有赚
　　东亚银行将在9月18日推出一款挂钩港股的外汇理财产品，预期最高收益率15%。股市投资的常规法则是逢低买入，逢高卖出，因此投资者对股市盼涨不盼跌，然而东亚银行的这款产品却是涨跌两不误。
　　只要股市有波动，这款产品就有收益，哪怕是细小的涨跌幅度，通过170%的参与率，将涨跌幅度放大1.7倍变成投资收益。具体来说，在整个产品15个月的投资期内，共设了五个观察日，所选的5只股票在每个观察日的最低表现绝对值(与上1个观察日比较)的平均数，再乘170%的参与率，便是此保本投资产品的投资收益。
　　产品中入选的股票分别是香港电灯、和记黄埔、中国石油、中国建设银行、中银香港，这5只在香港交易所上市的股票包含了中国概念，香港概念，以及国际概念。由于投资收益是以表现绝对值计算，所以分散投资于不同业务的股票可令回报的计算不至于集中于某单一行业，从而降低风险。
　　荷银理财：分享大师成果
　　全球三大投资大师巴菲特、罗杰斯和罗斯的投资水准，可谓难以超越。由于受到种种限制，国内投资者一般难以分享投资大师的投资成果。而荷兰银行近日推出的“投资大师优选组合挂钩结构性存款”，则让内地投资者足不出户，就可投资巴菲特旗下伯夏克哈撒韦股票、罗杰斯国际商品指数以及罗斯PIMCO总回报债券基金。荷银同时推出的另一款产品“红筹股篮子挂钩结构性存款”，则瞄准3只在香港上市的红筹股中国人寿、华润创业和中远太平洋，让内地投资者获得未在A股市场上市的优秀中资企业的投资机遇。
　　荷银表示，“投资大师优选组合挂钩结构性存款”，投资期限4年。以2000年1月至2006年5月的数据进行测试，该产品4年累计回报40.87%；“红筹股篮子挂钩结构性存款”，投资期限2年，该产品的收益采用区间累积的方法计算，最近两年半的测试结果显示，年收益率最高8.87%，平均7.14%。
　　外国货币基金：投资面更广
　　继银行代客境外理财帮个人打开海外债券投资之门后，本周，国家外管局发布了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理问题的通知》，又间接地打开了个人利用基金来投资海外股票的大门。
　　有消息称，

　　如果一个外汇持有人想要尝试所有的外汇保证金投资方式，会有多少种选择呢？招行北京分行首席外汇分析师王晓萌先生给了我们一个很有创意的答案：上帝给了每位想要做外汇理财的人一扇投资之门，你的任务是去寻找属于自己的那扇门。
　　近期人民币汇率波动频繁，外汇理财面临的汇率挑战加大，6月以来各大银行又连番推出新的外汇保证金投资工具(如外汇期权、远期外汇保证金交易)，一方面给个人投资者提供了更多的思路，另一方面也造成了一部分人出现选择性迷茫症。要使自己的外汇资产保值增值，当然要选择最合适的投资手段，最根本的问题就在于哪种手段最符合你的胃口。
　　成熟之门：外汇理财VS QDII产品
　　关于外汇理财和QDII产品孰优孰劣的讨论在夏季广为流行，第一代QDII产品投放到市场后并没有得到追捧，倒是外汇理财产品依旧在热卖。王先生也认为QDII产品是给人民币投资境外提供方便，对于已持有外汇的客户可以直接选择外汇理财，没有必要去兜QDII这个圈子，而且外汇理财产品经过了这么多年的市场打拼，产品设计已相当成熟，投资渠道比QDII也要宽泛，比如说一些外汇理财产品可以做和股票或者房地产指数挂钩的结构性产品，这样可以拓宽居民的投资渠道，实现资产保值增值的有力手段，而一些和黄金、原油期权挂钩的产品，由于贴近日常生活，老百姓也容易理解。目前一些外汇理财的机构性产品的预期最高收益可达到10%以上甚至更高。对于准备使用浮动收益的外汇理财产品实现对冲资产风险、实现收益的居民最好在专业人士的帮助下选择产品。
　　平稳之门：实盘买卖VS保证金交易
　　外汇实盘买卖是通过银行进行外汇保证金交易，简单地说，就是欧元要涨，就拿美元换欧元，等欧元上涨后欧元就可换回更多的美元。通过短线操作，赚取不断波动的汇率差价。在王先生看来实盘买卖和房产投资相似点很多。
　　外汇实盘就像拿100万买房，如果房子涨到120万，你出售以后就可以赚到20万的现金，如果房子价格下跌也不用太担心，因为房子可以自己居住也可以出租获得稳定租金收入。如果用美元买澳元被套了10%，并不表示投资者就亏损了10%的货币，因为澳元在澳洲的购买力并没有多少变化，只不过相对美元贬值了，可见外汇和房屋一样也是有实际用途的。就像现在人民币升值，我们并没有感觉到手中的钱购买力变强了多少，反倒觉得贬值了。外汇和

　　“去投资海外股市！”这是一句诱人的口号。
　　当欧洲、韩国、日本等几乎全球的股市和指数纷纷暴涨的时候，国内的投资者早就厌烦了国内无精打采的股市，而在这之外又没有更多的金融产品可供投资。
　　于是，越来越多的投资者开始注意到外汇理财这个新鲜的投资渠道。它正在改变中国居民无法投资海外市场的现实，虽然只是间接投资。
　　当然，精明的银行家们不会放过这个赚钱的好机会，荷兰银行、渣打银行、东亚银行等外资银行和中国的银行等已迅速推出数款理财产品。
　　“去投资海外市场！”
　　“监管部门不允许居民将资金直接投资海外，于是我们就用一种特别的技术，将投资者在中国投资的回报与海外收益挂钩起来，使之与国际市场全面接触。”荷兰银行消费金融亚太区主席柏瑞进对此并不讳言。
　　不少内地投资者对海外的投资机会都非常有兴趣，只苦于目前的政策限制。外资机构开发的这些产品既吸引客户，又避开了目前中国对于直接投资海外市场的限制。
　　“荷银产品与海外指数、海外市场挂钩，这些产品绝对是本地产品，但不用投资者在海外投资。荷银争取多把海外一些投资概念放到中国来。” 荷兰银行中国区消费及商业银行高级副总裁兼业务总经理王洁凤介绍道。
　　其实，外资银行的这种外汇理财产品是先在内地吸收投资者的外国货币资金，随后通过这家银行跨境内外的分行网络进行掉期操作，从而使得资金不出境，却能间接让内地投资者达到投资海外市场的目的。
　　短短几个月，外汇理财品种已挂钩股票指数、商品指数、债券等多种海外金融产品，外汇理财产品已非常多样性：日经225指数连动结构性存款、国际商品指数挂钩结构性存款、石油黄金挂钩结构性存款、标准普尔/荷银水资源指数挂钩结构性存款等等。
　　抓住有钱人
　　“目前留在居民手中的闲置资金越来越多，而外国货币也占有不小的比重，所以一些人有投资的冲动。外资银行推出的这类产品正好符合这样的市场需求。”一位市场资深人士分析道。
　　而11月1日正式实施的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》及《商业银行个人理财业务风险管理指引》，其中有关于5000美元理财门槛的设置。
　　一位理财经理指出，最低门槛5000美金的外汇理财新规让低于这条线的一些散户，不是存款就是折成人民币；目前市场上超过

　　伴随着近年来人们收入水平的提高，个人理财需求正在显现出爆炸式增长，“个人理财时代”正向我们走来，“理财”已成为目前百姓最关心的话题。由此，众多内容丰富、风险各异的理财产品迅速诞生。面对众多的理财产品，一时间让大家眼花缭乱，不知怎样是好，结果是“东一榔头，西一棒”，打不到点子上。对于大多数工薪阶层来说，怎样才能“稳”中生财呢？现对普遍存在的三种盲目理财型，金算盘给你支招。
　　盲目理财之从众跟进型
　　自己不懂，跟着人家跑，往往达不到好的效果，原因是每人的情况各不相同。王小姐和老公都是国有大公司的高级管理人员，多年积蓄下来，家底相当殷实。这几年，王小姐看朋友在股市里一进一出，赚了；几天本钱就翻番，心头直痒痒。决定拿出几万元钱炒股。但情况不像王小姐想的那么好，急于想在这些较高风险的投资中获取丰厚回报的王小姐太注重短线投机，听人风传某只股有异动就投进去，不见动静又快速撤出，几年下来，股市里收益不理想。王小姐很纳闷，我为什么投资就不赚钱呢？
　　问题分析：其实目前有不少像王小姐这样的投资者，乐于短线频繁操作，以此获取投机差价，这段时期流行什么，就一窝蜂地把资金投入。这种人有投资观念，但这类投机客往往希望“一夕致富”，若时机好也许能大赚一笔，但时机坏时也不乏血本无归的例子。
　　金算盘建议：投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。像王小姐和老公都有稳定的工作，可以作一些长期的规划，选择一些投资稳健的产品，如国债、基金和各家银行近期推出的外汇理财产品等。因为只有根据年龄、收入状况和预期、风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。
　　盲目理财之全面兼容型
　　追求多而全的理财方式，想做到遍地开花，结果分散了资金，到头来哪件也没做好。汪先生是成都某外企的业务主管，工作四年，手中积蓄不多，且很有投资愿望；仅有的８万元人民币积蓄，２．５万元用来炒股，０．５万元用来集邮，１万元用来集钱币，２万元用来购买基金。最近，听说银行又推出外汇理财业务，汪先生的心又蠢蠢欲动了，再赚点美元何乐而不为呢？
　　汪先生的投资理念：鸡蛋不能放在一个篮子里，多尝试各种理财产品才能分散投资风险。所谓“东方不亮西方亮”，总有一处能赚钱——这也是眼下不少人奉行的